La Belle Victoire › Notions › Monnaie
Institution financière, le plus souvent publique, qui contrôle la quantité de monnaie en circulation et assure le bon fonctionnement du système bancaire en tant que « banque des banques ».
Un agent économique (ménage, entreprise) demande un prêt à sa banque → si la banque estime qu'il pourra rembourser, elle inscrit le montant du crédit sur son compte, à l'actif de son propre bilan (créance) et au passif du bilan du client (dette) → un dépôt apparaît simultanément par un simple jeu d'écriture, sans qu'il y ait eu d'épargne préalable : c'est une création monétaire ex nihilo. Quand le crédit est remboursé, cette monnaie est détruite.
La banque centrale baisse le taux auquel elle prête aux banques de second rang → celles-ci se financent à moindre coût auprès d'elle → le taux d'intérêt sur le marché monétaire baisse à son tour → les banques répercutent cette baisse sur les taux de crédit proposés à leurs clients → les ménages et entreprises s'endettent plus facilement → la consommation et l'investissement augmentent → cette hausse de la demande entraîne une hausse du niveau des prix et de l'activité économique.
À l'inverse, une hausse du taux directeur renchérit le refinancement des banques de second rang → le taux d'intérêt sur le marché monétaire augmente → l'emprunt devient plus cher pour les clients → le volume de crédits accordés diminue → moins de monnaie est créée → la consommation et l'investissement baissent → le niveau des prix et l'activité économique ralentissent.
Cette notion appartient au chapitre Qu'est-ce que la monnaie et comment est-elle créée ? du programme de Première.