La Belle Victoire › Notions › Monnaie
Actif qui remplit trois fonctions : unité de compte (exprimer la valeur des biens dans une unité commune), intermédiaire des échanges (conclure une transaction), réserve de valeur (pouvoir être utilisée ultérieurement).
Un agent économique (ménage, entreprise) demande un prêt à sa banque → si la banque estime qu'il pourra rembourser, elle inscrit le montant du crédit sur son compte, à l'actif de son propre bilan (créance) et au passif du bilan du client (dette) → un dépôt apparaît simultanément par un simple jeu d'écriture, sans qu'il y ait eu d'épargne préalable : c'est une création monétaire ex nihilo. Quand le crédit est remboursé, cette monnaie est détruite.
À l'inverse, une hausse du taux directeur renchérit le refinancement des banques de second rang → le taux d'intérêt sur le marché monétaire augmente → l'emprunt devient plus cher pour les clients → le volume de crédits accordés diminue → moins de monnaie est créée → la consommation et l'investissement baissent → le niveau des prix et l'activité économique ralentissent.
Chaque banque de second rang dispose d'un compte à la banque centrale → lorsqu'une banque a besoin de monnaie, elle peut s'en procurer soit auprès d'autres banques sur le marché monétaire, soit directement auprès de la banque centrale → elle choisit systématiquement le moyen le moins coûteux, ce qui permet à la banque centrale, en fixant son propre taux, d'influencer indirectement l'ensemble du taux d'intérêt du marché monétaire.
Cette notion appartient au chapitre Qu'est-ce que la monnaie et comment est-elle créée ? du programme de Première.