La Belle Victoire › Notions › Crises financières
Terminale · Crises financières
Comportement risqué adopté par un agent parce qu'il sait qu'il ne supportera pas l'intégralité des conséquences (banques 'too big to fail' qui prennent des risques sachant qu'elles seront sauvées).
Première · Protection sociale
Forme d'asymétrie d'information qui se révèle a posteriori en modifiant le comportement de l'agent partiellement protégé du risque, qui devient moins vigilant (ex : automobiliste assuré, banque protégée par la banque centrale).
Une grande banque sait que l'État la sauvera en cas de faillite car son effondrement menacerait tout le système (risque systémique) → elle est incitée à prendre plus de risques que si elle supportait seule les conséquences de ses pertes → cette prise de risque excessive augmente la probabilité même de la crise qu'elle redoutait, ce qui justifie la régulation prudentielle (ratios de fonds propres).
Un agent devient protégé par une assurance ou un partage de risque → il ne supporte plus l'intégralité des conséquences de ses actes → il devient moins vigilant ou plus imprudent → une solution consiste à laisser à sa charge une partie du dommage (franchise dans l'assurance, ticket modérateur dans la sécurité sociale) → cela restaure une incitation à la prudence.
Cette notion appartient au chapitre Comment expliquer les crises financières et réguler le système financier ?, où figurent l'ensemble des définitions, des mécanismes et des auteurs attendus.