La Belle Victoire › Notions › Crises financières
Risque que la défaillance d'un acteur ou d'un marché provoque l'effondrement de tout le système financier. Justifie la régulation et la supervision.
Une rumeur ou une information négative fait craindre la faillite d'une banque → les déposants se précipitent pour retirer leurs dépôts → la banque, qui n'a qu'une fraction de ses dépôts en liquide (le reste étant prêté), ne peut honorer tous les retraits → elle devient effectivement insolvable même si elle était saine au départ → risque de contagion aux autres banques par méfiance généralisée.
Une grande banque sait que l'État la sauvera en cas de faillite car son effondrement menacerait tout le système (risque systémique) → elle est incitée à prendre plus de risques que si elle supportait seule les conséquences de ses pertes → cette prise de risque excessive augmente la probabilité même de la crise qu'elle redoutait, ce qui justifie la régulation prudentielle (ratios de fonds propres).
Cette notion appartient au chapitre Comment expliquer les crises financières et réguler le système financier ?, où figurent l'ensemble des définitions, des mécanismes et des auteurs attendus.